Staking i lending mogą pojawiać się w tej samej tabeli zwrotów, ale są różnymi produktami. W stakingu w sieci blockchain płaci za zatwierdzanie i zabezpieczanie transakcji. W lendingu dostawca, pożyczkobiorca albo pula lendingowa płaci za korzystanie z Twojej kryptowaluty. Ta różnica określa, od kogo zależysz i co może się stać, gdy coś zawiedzie.
| Cecha | Staking w sieci | Lending przez dostawcę | Lending DeFi |
|---|---|---|---|
| Źródło zwrotu | Emisja sieci i opłaty transakcyjne | Przychody dostawcy lub płatności jego pożyczkobiorców | Odsetki wpłacane przez pożyczkobiorców on-chain do puli lendingowej |
| Kto korzysta z monet? | Walidator angażuje je w konsensus | Dostawca używa ich zgodnie z warunkami produktu | Smart kontrakt udostępnia je pożyczkobiorcom |
| Główna zależność | Reguły sieci i walidator | Finanse dostawcy i warunki prawne | Kontrakty, zabezpieczenia, wyrocznie i płynność rynkowa |
| Typowy scenariusz straty | Utracone nagrody, slashing, spadek ceny i opóźnienie wypłaty | Brak spłaty albo niewypłacalność dostawcy | Awaria kontraktu, niewystarczające zabezpieczenie, błąd wyroczni albo brak płynności |
| Czy to depozyt bankowy? | Nie | Nie | Nie |
Słowo staking na przycisku nie dowodzi, że zastosowanie ma pierwsza kolumna. Ustal, co dzieje się z kryptowalutą i kto finansuje wypłatę.
Sieć Proof of Stake wykorzystuje walidatorów do proponowania bloków i potwierdzania transakcji. Walidatorzy angażują monety jako zabezpieczenie ekonomiczne. Prawidłowa praca przynosi nagrody, słaba może je obniżyć, a określone naruszenia mogą prowadzić do slashingu.
Reguły i aktywność sieci określają nagrodę brutto. Walidator, pula stakingowa albo giełda może potrącić opłatę. Dostawca nie tworzy nagrody sieciowej; po kosztach rozdziela to, co wypłaca protokół. Pełny proces opisuje poradnik co to jest staking kryptowalut.
W lendingu scentralizowanym przekazujesz kryptowalutę firmie w zamian za roszczenie umowne i odsetki. Warunki dostawcy określają, czy monety mogą być dalej pożyczane, używane jako płynność albo wykorzystywane w innych działaniach.
Twoja pozycja prawna zależy od produktu. W jednej konstrukcji aktywa klientów mogą być oddzielone, a w innej własność lub szerokie prawa do użycia są przenoszone. Etykiety takie jak earn, rewards lub staking nie odpowiadają na to pytanie. Przeczytaj, kto jest właścicielem aktywów i w jakiej kolejności Twoje roszczenie jest zaspokajane w razie niewypłacalności.
Wysoka stawka może pochodzić z odsetek pożyczkobiorców, przychodów z handlu, budżetu promocyjnego albo własnych środków dostawcy. Bez przejrzystości trudno ocenić ryzyko potrzebne do jej sfinansowania.
W DeFi smart kontrakty zarządzają pulą lendingową. Pożyczkobiorcy zwykle wpłacają zabezpieczenie o wartości większej niż pożyczana kwota. Oprocentowanie zmienia się wraz z podażą, popytem i parametrami protokołu.
Aave opisuje dostarczone tokeny jako płynność udostępnianą pożyczkobiorcom. Stawka zmienia się wraz z wykorzystaniem puli. Jest to lending, a nie staking w sieci, mimo że odbywa się on-chain.
Nadzabezpieczenie ogranicza ryzyko kredytowe, ale go nie usuwa. Nagłe ruchy ceny, błędna cena wyroczni albo niewystarczająca płynność mogą uniemożliwić sprzedaż zabezpieczenia na czas. Zależysz też od kodu i zarządzania protokołem.
Sieć wypłaca tyle, ile wymagają jej zasady do wynagradzania walidatorów. Lending ma inne źródło przychodów, dlatego wyświetlana stawka może być wyższa albo niższa.
Wyższe oprocentowanie lendingu może odzwierciedlać:
Różnica nie jest darmową premią. Należy do innej konstrukcji produktu. Porównaj źródło zwrotu, zanim porównasz procenty.
Bitcoin, XRP i USDC nie wypłacają natywnych nagród za staking:
Dostawca oferujący zwrot z tych aktywów nie uzyskuje go ze stakingu w sieci. W przypadku USDC w Europie produktem jest zwykle scentralizowany albo zdecentralizowany lending. Może być użyteczny, ale należy oceniać go jako lending.
Nie każdy produkt on-chain poza stakingiem w sieci jest lendingiem. W stakingu w protokole token jest blokowany w protokole, a nagrody pochodzą z jego mechanizmu, przychodów lub zachęt. Token nie zabezpiecza własnego blockchaina Proof of Stake, ale nie musi też być pożyczany pożyczkobiorcy.
AAVE można stakować wewnątrz protokołu Aave na potrzeby jego funkcji. Dostarczenie AAVE do puli lendingowej jest innym działaniem. StakingKrypto.pl oddziela więc staking w sieci, staking w protokole i lending.
Produkt zablokowany ogranicza dostęp przez uzgodniony okres. Produkt elastyczny pozwala na szybszą wypłatę zgodnie z zasadami dostawcy. Każdy z nich może obejmować staking w sieci, staking w protokole albo lending.
Elastyczny zwrot z Bitcoina nadal jest lendingiem. Produkt zablokowany dla kryptowaluty Proof of Stake może być stakingiem w sieci. Sprawdź zarówno rodzaj produktu, jak i warunki wypłaty. To samo rozróżnienie jest szczegółowo omówione przy stakingu stablecoina USDC.
MiCA obejmuje określone usługi, takie jak przechowywanie aktywów i handel. Lending kryptowalut i staking nie są oddzielnymi usługami na liście MiCA. Firma może więc mieć zezwolenie MiCA na wybrane działania, podczas gdy jej produkt odsetkowy nie jest chroniony w ten sam sposób.
W powierniczej usłudze stakingu wymagania dotyczące przechowywania nadal mogą mieć zastosowanie. Nie usuwa to ryzyka sieci ani produktu. Odsetki od kryptowalut nie są też depozytem bankowym objętym europejskim systemem gwarancji depozytów. Poradnik MiCA a staking kryptowalut pokazuje, jak sprawdzić podmiot i regulowaną usługę.
Strona najwyższych nagród za staking oddziela kategorie stakingu od lendingu, dzięki czemu można zobaczyć, jak zmienia się ranking po wyłączeniu produktów pożyczkowych. Przed wyborem dostawcy przeczytaj szerszą listę ryzyk stakingu kryptowalut.
Pobieramy stawki bezpośrednio od dostawców przez ich API lub oficjalne strony internetowe i sprawdzamy je codziennie. Pokazujemy, kiedy każda stawka została ostatnio zweryfikowana. Warunki mogą zmienić się bez uprzedzenia, dlatego przed wpłatą sprawdź aktualną wartość.
Stopy zwrotu z kryptowalut nigdy nie są gwarantowane. Staking on-chain może wiązać się ze slashingiem; płynny staking dodaje ryzyko smart kontraktów i depegu; w lendingu możesz stracić cały depozyt, jeśli dostawca stanie się niewypłacalny. W każdej kategorii spadek ceny może przewyższyć uzyskane nagrody.
StakingKrypto.pl porównuje i wyjaśnia, ale nie udziela porad inwestycyjnych. Niektóre linki są afiliacyjne i mogą przynieść nam prowizję. Nie wpływa to na kolejność tabeli, która zależy od wyświetlanej stopy zwrotu.