Jak zwiększyć nagrody za staking: 7 praktycznych usprawnień

Siedem usprawnień w skrócie

Porównuj podobne produkty. Wyższe oprocentowanie Bitcoina nie jest lepszą nagrodą za staking, ponieważ Bitcoin nie korzysta z Proof of Stake. Zastępujesz wtedy staking w sieci lendingiem i dodajesz ryzyko kredytowe.

1. Zweryfikuj, czy to rzeczywisty staking

Zwrot może pochodzić ze stakingu w sieci, stakingu w protokole albo lendingu. Tylko staking w sieci wynagradza walidatorów i delegujących za udział w konsensusie.

Ethereum, Solana i Cardano obsługują staking natywny. Aave może obejmować staking w protokole: tokeny są blokowane on-chain, ale nagroda pochodzi z aplikacji, a nie pracy walidatora dla blockchaina Aave.

BTC, XRP i USDC nie mają natywnej nagrody za staking. Stawka dla tych aktywów to zwykle lending albo inny produkt dostawcy. Może być wyższa, ale nie jest usprawnieniem stakingu. Zanim zestawisz dwa procenty, przeczytaj lending czy staking.

2. Porównuj zwroty netto, a nie największą liczbę

Wyświetlana stawka jest tylko początkiem. Kilka kosztów może zmniejszyć nagrodę sieciową brutto:

Użyj obliczenia netto:

Zwrot netto = otrzymane nagrody − prowizja walidatora − opłaty platformy − opłaty sieciowe − pozostałe koszty produktu.

Ustal również, czy stawka jest APR czy APY. APR zwykle nie obejmuje kapitalizacji, a APY zakłada określony sposób reinwestowania. Dwóch identycznych procentów nie można porównać, jeśli jeden jest po opłatach, a drugi przed nimi. Nasz poradnik APR i APY sprowadza je do tej samej podstawy.

Aktualne stawki tej samej kryptowaluty znajdziesz w porównaniu stakingu. Dane dzienne są bardziej użyteczne niż stały procent w artykule.

3. Wybieraj walidatora według wyników i prowizji

Przy delegowaniu działanie walidatora wpływa na część nagrody protokołu, którą otrzymujesz. Walidator często niedostępny lub spóźniony może pomijać obowiązki i nagrody. W niektórych sieciach poważne naruszenie może również dotknąć delegujących.

Sprawdź co najmniej:

• dostępność i pominięte bloki w istotnym okresie;
• bieżącą prowizję i szybkość, z jaką można ją podnieść;
• wcześniejsze kary lub incydenty slashingu;
• ilość już delegowanego stake;
• tożsamość operatora i przejrzystość infrastruktury;
• czy wybór wspiera różnorodność operatorów i oprogramowania.

Zerowa prowizja nie jest automatycznie najlepsza. Walidator pomijający więcej obowiązków może dawać niższy wynik netto. Bardzo duży operator może działać dobrze, ale dodatkowo koncentrować sieć. Podział między niezależnych walidatorów może ograniczać koncentrację operacyjną, jeśli koszty transakcji pozostają proporcjonalne.

Przeczytaj, co oznacza slashing, i ustal, kto ponosi ewentualną stratę przy delegowaniu.

4. Dopasuj metodę stakingu do kwoty

Walidacja solo, natywne delegowanie, pule i centralni dostawcy mają różne koszty.

Własny walidator

Otrzymujesz nagrody protokołu bez prowizji walidatora, ale płacisz za sprzęt, energię, internet, utrzymanie i swój czas. Przestoje i błędy konfiguracji mogą obniżyć nagrody. Samodzielne prowadzenie walidatora nie jest automatycznie tańsze.

Natywne delegowanie

Delegujesz z własnego portfela i płacisz prowizję walidatora oraz opłaty sieciowe. Często zachowujesz kontrolę nad aktywami i unikasz opłaty platformy. Dokładne zasady delegowania i wypłaty zależą od sieci.

Pula stakingowa lub płynny staking

Pula łączy mniejsze pozycje i może automatycznie rozliczać nagrody. Ceną jest opłata protokołu, ryzyko smart kontraktu, a przy płynnym stakingu także możliwe dyskonto tokenu potwierdzającego. Przeczytaj, jak działa płynny staking, zanim potraktujesz wygodę jako czyste zwiększenie zwrotu.

Centralny dostawca

Giełda lub broker wykonuje pracę techniczną i prowadzi zestawienia. Zwykle zatrzymuje część nagrody i przechowuje Twoje monety. Zestaw niewielką różnicę stawki z ryzykiem powierniczym i kontrahenta oraz pracą potrzebną do przeniesienia środków gdzie indziej.

Staking na giełdzie i we własnym portfelu porównuje kontrolę kluczy, opłaty i okresy wypłaty.

5. Reinwestuj tylko wtedy, gdy to się opłaca

Ponowne stakowanie nagród zwiększa pozycję, od której naliczane są przyszłe nagrody. Proces różni się zależnie od produktu:

• niektóre sieci automatycznie dodają nagrody do aktywnego stake;
• niektórzy dostawcy reinwestują okresowo bez osobnej transakcji użytkownika;
• gdzie indziej musisz odebrać, przenieść i ponownie delegować;
• token płynnego stakingu może korzystać z rebase albo zwiększać wartość przypadającą na token.

Ręczne reinwestowanie nie jest z natury lepsze. Każde odebranie i delegacja może wymagać opłaty sieciowej. Przy małej pozycji częste transakcje mogą kosztować więcej niż dodatkowa nagroda z kapitalizacji. Poczekaj, aż saldo będzie wystarczająco duże, albo wybierz metodę reinwestującą bez kolejnych żądań.

Jeśli dostawca już publikuje APY, podana stawka może obejmować założenie kapitalizacji. Dodanie tej korzyści ponownie byłoby dwukrotnym liczeniem tego samego zwrotu.

6. Ogranicz czas, w którym monety nic nie zarabiają

Pozycja może być nieaktywna podczas aktywacji, zmiany walidatora, unbondingu i kolejek wypłat. Częste przenoszenie dla małej różnicy stawek może więc przynieść gorszy wynik.

Przed zmianą oblicz:

1. ile czasu stara pozycja potrzebuje, aby stać się dostępna;
2. ile trwa aktywacja nowego stake;
3. opłaty sieciowe i za wypłatę;
4. jak długo wyższa stawka netto musi działać, aby odrobić koszty i pominięte nagrody.

Czas aktywacji i wyjścia Ethereum może się zmieniać wraz z popytem walidatorów. Inne sieci mają stały okres unbondingu, a dostawca może dodać czas przetwarzania.

Jeśli dostępność jest ważna, podział pozycji może być użyteczniejszy niż wielokrotne rozpoczynanie i zatrzymywanie całego stake. Część może pozostać aktywna, a druga płynna.

7. Czytaj limity, poziomy lojalnościowe i warunki tymczasowe

Stawka opisana jako „do” rzadko dotyczy każdego klienta i wszystkich monet w pozycji. Może zależeć od:

• maksymalnej liczby monet;
• tymczasowej promocji;
• płatnej subskrypcji;
• posiadania własnego tokenu dostawcy;
• wyższego poziomu lojalnościowego;
• stałego okresu;
• przyjmowania nagród w innym tokenie.

Oblicz stawkę ważoną dla całej pozycji. Atrakcyjne maksimum na małym saldzie może dać mniej niż nieco niższa stawka obejmująca całość.

Uwzględnij koszt alternatywny. Zakup tokenu platformy dla poziomu lojalnościowego wystawia Cię na jego cenę. Subskrypcja ma sens tylko wtedy, gdy dodatkowe nagrody netto przewyższają jej koszt i dodatkowe ryzyko.

Co nie zwiększa rzeczywiście zwrotu ze stakingu?

Kupowanie większej liczby monet

Większa pozycja daje więcej monet nominalnie, ale zwykle nie lepszą stawkę. Przede wszystkim zwiększa ekspozycję cenową. Nie kupuj aktywa wyłącznie po to, aby otrzymać więcej nagród za staking.

Zawsze najdłuższy okres

Stały okres może płacić więcej, ale zmniejsza elastyczność i wydłuża ekspozycję na dostawcę. Porównaj różnicę netto w artykule staking zablokowany czy elastyczny i rozważ, czy brak możliwości sprzedaży ma znaczenie.

Wybór kryptowaluty z najwyższą nagrodą

Wysokiej nominalnej nagrodzie może towarzyszyć szybka emisja i rozwodnienie. Wartość ekonomiczna kryptowaluty może spadać szybciej, niż rośnie saldo. Najpierw wybierz aktywo, a później metodę stakingu.

Nakładanie dodatkowych warstw

Płynny staking, DeFi, restaking i pożyczanie pod zastaw stakowanej pozycji mogą dodawać wypłaty. Każda warstwa dodaje też kod, płynność, zabezpieczenie lub warunki kar. To nowa pozycja ryzyka, a nie darmowa optymalizacja. Przeczytaj, czym jest restaking, zanim dodasz następną nagrodę protokołu.

Częste przenoszenie dla małej różnicy

Wyższa bieżąca stawka może się zmienić, zanim przeniesienie zostanie zakończone. Opłaty sieciowe, okresy oczekiwania i pominięte nagrody mogą pochłonąć całą przewagę.

Szablon porównania

Porównaj oczekiwaną liczbę monet netto i ryzyko. Niewielka poprawa rzadko wystarcza jako wynagrodzenie za produkt, którego nie rozumiesz, albo dostawcę, któremu nie ufasz w kwestii przechowywania aktywów.

Podsumowanie

Nagrody za staking zwiększa się głównie przez ograniczanie strat: porównuj ten sam rodzaj produktu, obliczaj zwroty netto, wybieraj niezawodnego walidatora, ograniczaj zbędne opłaty i unikaj niepotrzebnych okresów bez nagród. Reinwestuj tylko wtedy, gdy kapitalizacja daje więcej, niż kosztuje.

Większy kapitał, dłuższe okresy, lending, płynny staking i restaking mogą zwiększyć wyświetlaną stawkę, a jednocześnie ryzyko. Traktuj je jako oddzielne decyzje. Nieco niższa stawka z jasnymi warunkami i odpowiednim przechowywaniem może dać lepszy wynik ogólny.

Źródła i dalsza lektura

• Ethereum.org o attestations i nagrodach walidatorów
• Ethereum.org o metodach i ryzyku stakingu
• Dokumentacja Solana o stakingu i prowizji walidatora
• Ethereum.org o aktywacji, wyjściu i wypłatach
• Ethereum.org o ryzyku restakingu
• Raport EBA i ESMA o lendingu, pożyczkach i stakingu kryptowalut